Hinweis: Dieser Artikel beschreibt das Modell von Club Deals zu Informationszwecken. Er stellt kein öffentliches Angebot und keine Anlageberatung dar. Co-Investments in Immobilien sind mit Risiken verbunden. Für konkrete Investitionsentscheide empfehlen wir unabhängige Finanz- und Rechtsberatung.Disclaimer: This article describes the club deal model for informational purposes. It does not constitute a public offer or investment advice. Co-investments in real estate involve risks. For specific investment decisions, we recommend independent financial and legal advice.Avertissement : Cet article décrit le modèle des club deals à des fins informatives. Il ne constitue pas une offre publique ou un conseil en investissement. Les co-investissements immobiliers comportent des risques. Pour des décisions d'investissement spécifiques, nous recommandons un conseil financier et juridique indépendant.Бележка: Тази статия описва модела на клубни сделки за информационни цели. Тя не представлява публична оферта или инвестиционна консултация. Съвместните инвестиции в недвижими имоти са свързани с рискове. За конкретни инвестиционни решения препоръчваме независима финансова и правна консултация.
Ein Luxus-Chalet in der Schweiz kaufen: CHF 3–5 Mio. allein, oder CHF 25'000 gemeinsam mit anderen. Gleiche Liegenschaft. Gleiche Rendite. Das ist der Club Deal.
Buy a luxury chalet in Switzerland: CHF 3–5m alone, or CHF 25,000 together with others. Same property. Same return. That's the club deal.
Acheter un chalet de luxe en Suisse : CHF 3–5 Mio seul, ou CHF 25'000 avec d'autres. Même bien. Même rendement. C'est le club deal.
Купи луксозно шале в Швейцария: CHF 3–5 млн. сам, или CHF 25 000 заедно с други. Същият имот. Същата доходност. Това е клубната сделка.
Was ist ein Club Deal?What is a club deal?Qu'est-ce qu'un club deal ?Какво е клубна сделка?
Ein Club Deal ist ein privates Co-Investment, bei dem eine kleine Gruppe von Investoren gemeinsam in ein einzelnes Objekt investiert. Anders als bei einem Immobilienfonds gibt es keine anonyme Masse an Anteilseignern – die Gruppe kennt sich, das Objekt ist konkret, die Struktur transparent. Jeder Investor weiss genau: in welche Liegenschaft er investiert, zu welchen Konditionen, mit welchen Mitinvestoren und mit welchem Exit-Horizont.A club deal is a private co-investment in which a small group of investors jointly invest in a single asset. Unlike a real estate fund, there is no anonymous mass of shareholders – the group knows each other, the asset is specific, the structure transparent. Each investor knows exactly: which property they are investing in, on what terms, with which co-investors and with what exit horizon.Un club deal est un co-investissement privé dans lequel un petit groupe d'investisseurs investit conjointement dans un actif unique. Contrairement à un fonds immobilier, il n'y a pas de masse anonyme d'actionnaires – le groupe se connaît, l'actif est spécifique, la structure transparente. Chaque investisseur sait exactement : dans quel bien il investit, à quelles conditions, avec quels co-investisseurs et avec quel horizon de sortie.Клубната сделка е частна съвместна инвестиция, при която малка група инвеститори инвестира заедно в един обект. За разлика от фонд за недвижими имоти, няма анонимна маса от акционери – групата се познава, обектът е конкретен, структурата е прозрачна. Всеки инвеститор знае точно: в кой имот инвестира, при какви условия, с кои съинвеститори и с какъв хоризонт за изход.
Schritt für Schritt – so läuft ein Club Deal abStep by step – how a club deal worksÉtape par étape – comment fonctionne un club dealСтъпка по стъпка – как протича клубна сделка
Rechenbeispiel – fiktives Projekt «Chalet Alpina»Example calculation – fictitious project "Chalet Alpina"Exemple de calcul – projet fictif « Chalet Alpina »Изчислителен пример – фиктивен проект „Chalet Alpina"
Das folgende Beispiel ist fiktiv und dient ausschliesslich der Illustration. Es stellt keine Renditegarantie dar.The following example is fictitious and for illustrative purposes only. It does not represent a return guarantee.L'exemple suivant est fictif et à titre d'illustration uniquement. Il ne représente pas une garantie de rendement.Следващият пример е фиктивен и служи единствено за илюстрация. Той не представлява гаранция за доходност.
Wie verteilt sich das auf die Investoren? Angenommen, das Kapital von CHF 2'500'000 wird auf 10 Investoren aufgeteilt:How does this distribute among investors? Assuming the CHF 2,500,000 capital is split among 10 investors:Comment cela se répartit-il entre les investisseurs ? En supposant que le capital de CHF 2'500'000 soit divisé entre 10 investisseurs :Как се разпределя това между инвеститорите? Приемайки, че капиталът от CHF 2 500 000 е разпределен между 10 инвеститора:
| InvestorInvestorInvestisseurИнвеститор | EinlageContributionApportВноска | AnteilSharePartДял | GewinnProfitProfitПечалба | Total zurückTotal returnedTotal retournéОбщо назад |
|---|---|---|---|---|
| A | CHF 500'000 | 20% | CHF 190'000 | CHF 690'000 |
| B | CHF 250'000 | 10% | CHF 95'000 | CHF 345'000 |
| C–J (je) | CHF 25'000–100'000 | 1–4% | proportionalproportionalproportionnelпропорционално | — |
| Total | CHF 2'500'000 | 100% | CHF 950'000 | CHF 3'450'000 |
«Ein Investor mit CHF 25'000 Einlage (1%) erhält nach 4 Jahren rund CHF 9'500 Gewinnanteil – sein Kapital wächst auf CHF 34'500. Das entspricht einer Gesamtrendite von ca. 38% über die Laufzeit, ohne eigene Betriebsführung, ohne direkten Besitz, ohne Aufwand.»
«An investor with a CHF 25,000 contribution (1%) receives after 4 years approximately CHF 9,500 profit share – their capital grows to CHF 34,500. This corresponds to a total return of approx. 38% over the term, without any management responsibility, without direct ownership, without effort.»
«Un investisseur avec un apport de CHF 25'000 (1%) reçoit après 4 ans environ CHF 9'500 de participation aux bénéfices – son capital croît à CHF 34'500. Cela correspond à un rendement total d'env. 38% sur la durée, sans responsabilité de gestion, sans propriété directe, sans effort.»
«Инвеститор с вноска от CHF 25 000 (1%) получава след 4 години около CHF 9 500 дял от печалбата – капиталът му нараства до CHF 34 500. Това съответства на обща доходност от прибл. 38% за срока, без управленска отговорност, без директна собственост, без усилие.»
Fiktives Beispiel · Keine Renditegarantie · Steuern je nach WohnsitzstaatFictitious example · No return guarantee · Taxes depending on country of residenceExemple fictif · Pas de garantie de rendement · Impôts selon le pays de résidenceФиктивен пример · Без гаранция за доходност · Данъци в зависимост от страната на пребиваване
Die Rolle von ASREThe role of ASRELe rôle d'ASREРолята на ASRE
ASRE ist nicht der Bauherr – das ist GBRE in der Schweiz. ASRE ist der direkte Ansprechpartner des Investors: von der ersten Anfrage bis zum Exit. Das bedeutet: Wer Fragen zum Projekt hat, schreibt ASRE – nicht eine anonyme Hotline. Wer ein Update zum Baufortschritt will, bekommt es von ASRE. Wer die SPV-Buchhaltung einsehen möchte, koordiniert das über ASRE.ASRE is not the developer – that is GBRE in Switzerland. ASRE is the investor's direct point of contact: from the first enquiry to the exit. This means: anyone with questions about the project contacts ASRE – not an anonymous hotline. Anyone wanting a construction progress update gets it from ASRE. Anyone wishing to view the SPV accounts coordinates that through ASRE.ASRE n'est pas le promoteur – c'est GBRE en Suisse. ASRE est l'interlocuteur direct de l'investisseur : de la première demande jusqu'à la sortie. Cela signifie : quiconque a des questions sur le projet contacte ASRE – pas une hotline anonyme. Quiconque veut une mise à jour sur l'avancement des travaux l'obtient d'ASRE. Quiconque souhaite consulter la comptabilité de la SPV le coordonne via ASRE.ASRE не е строителят – това е GBRE в Швейцария. ASRE е директният контактен партньор на инвеститора: от първото запитване до изхода. Това означава: всеки с въпроси за проекта се свързва с ASRE – не с анонимна гореща линия. Всеки, искащ актуализация за строителния напредък, я получава от ASRE. Всеки, желаещ да прегледа счетоводството на SPV, координира това чрез ASRE.
Dieses Modell hat einen klaren Vorteil für internationale Investoren: ein Ansprechpartner, mehrsprachig, europäisch erreichbar – statt ein Schweizer Büro mit Bürozeiten in CET.This model has a clear advantage for international investors: one point of contact, multilingual, reachable across Europe – rather than a Swiss office with office hours in CET.Ce modèle a un avantage clair pour les investisseurs internationaux : un interlocuteur, multilingue, joignable partout en Europe – plutôt qu'un bureau suisse avec des heures de bureau en CET.Този модел има ясно предимство за международните инвеститори: един контакт, многоезичен, достъпен в цяла Европа – вместо швейцарски офис с работно време по CET.
Fazit – für wen eignet sich ein Club Deal?Conclusion – who is a club deal suited for?Conclusion – pour qui un club deal est-il approprié ?Заключение – за кого е подходяща клубна сделка?
Ein Club Deal ist das richtige Instrument für Investoren, die Schweizer Immobilienexposure suchen, ohne eine eigene Liegenschaft zu kaufen – mit klarem Zeithorizont, überschaubarem Kapitaleinsatz und vollem Einblick in das Investment. Ab CHF 25'000 ist der Einstieg möglich. Das Modell eignet sich besonders für Investoren aus dem EU- und EFTA-Raum sowie für internationale Investoren mit DBA-Vorteil gegenüber der Schweiz – etwa aus Bulgarien oder den UAE.A club deal is the right instrument for investors who seek Swiss real estate exposure without buying a property themselves – with a clear time horizon, manageable capital commitment and full visibility into the investment. Entry is possible from CHF 25,000. The model is particularly suited to investors from the EU and EFTA area as well as international investors with a DTA advantage vis-à-vis Switzerland – such as those from Bulgaria or the UAE.Un club deal est le bon instrument pour les investisseurs qui cherchent une exposition immobilière suisse sans acheter un bien eux-mêmes – avec un horizon temporel clair, un engagement en capital gérable et une visibilité complète sur l'investissement. L'entrée est possible dès CHF 25'000. Le modèle est particulièrement adapté aux investisseurs de la zone UE et AELE ainsi qu'aux investisseurs internationaux bénéficiant d'un avantage CDI vis-à-vis de la Suisse – comme ceux de Bulgarie ou des EAU.Клубната сделка е правилният инструмент за инвеститори, търсещи експозиция към швейцарски недвижими имоти, без да купуват имот сами – с ясен времеви хоризонт, управляем капиталов ангажимент и пълна видимост на инвестицията. Входът е възможен от CHF 25 000. Моделът е особено подходящ за инвеститори от ЕС и ЕАСТ, както и за международни инвеститори с предимство по СИДДО спрямо Швейцария – като например от България или ОАЕ.